Дата публикации: 30 июля 2013
Евгений Соловьев, адвокат
Источник: «Зеркало недели»
Финансовая пирамида — это способ обеспечения дохода участникам структуры за счет постоянного привлечения денежных средств. Доход первым участникам пирамиды выплачивается за счет вкладов последующих участников. В большинстве случаев истинный источник получения дохода скрывается и декларируется вымышленный или малозначимый. Как правило, в финансовой пирамиде обещается высокая доходность, которую невозможно поддерживать длительное время, а погашение обязательств пирамиды перед всеми участниками становится заведомо невыполнимым.
Финансовые пирамиды могут регистрироваться как коммерческие учреждения и привлекать средства для финансирования некоего проекта. Однако такой регистрации может и не быть (те же новые вариации «МММ»), Если реальная доходность проекта оказывается ниже обещанных инвесторам доходов или вообще отсутствует, значит, часть средств новых инвесторов направляется на выплату дохода. Закономерным итогом такой ситуации является банкротство проекта и убытки последних инвесторов. Практика показывает, что после краха пирамиды удается вернуть не более 10- 15% от собранной на тот момент суммы. Ведь собранные средства не направляются на покупку ликвидных активов, а сразу используются для выплат предыдущим участникам, рекламы и дохода организаторов. Чем дольше функционирует пирамида, тем меньше процент возможного возврата при ее ликвидации.
Принципиальным отличием финансовой пирамиды от реального бизнес-проекта является источник выплаты дохода. Если сумма выплат дохода стабильно превышает размер прибавочной стоимости, которую обеспечивает данный бизнес, то данный проект является пирамидой.
Финансовые пирамиды нелегальны и прямо запрещены во многих странах. Например, в США, где идет жесткая борьба с финансовыми пирамидами, существует разграничение финансовых пирамид и многоуровневого сетевого маркетинга (MLM — англ. multilevel marketing). Правда, такое разграничение осуществляется не на федеральном уровне, т.е. не при помощи единого закона, а посредством принятия Федеральной торговой комиссией серии решений. Также на уровне штатов принимаются соответствующие нормативные акты, в которых подробно регулируются правовые аспекты деятельности МLМ. При прецедентной системе права это дает эффект.
В Канаде принят Акт о конкуренции, являющийся законом, направленным на борьбу с финансовыми пирамидами. В случае неисполнения требований данного закона участники МLМ будут обвинены в мошенничестве, а также оштрафованы на сумму 200 тыс. канадских долларов или лишены свободы сроком на год, а при наличии в деятельности признаков финансовой пирамиды срок тюремного заключения может быть до пяти лет.
В Украине, в отличие от вышеуказанных стран, нет прямого запрета на такого рода деятельность. Эго планируется сделать, но сроки неизвестны — проект закона «О запрете финансовых пирамид в Украине», инициированный Кабмином, поступил в Верховную Раду Украины только в начале апреля 2013 г.
Какая ответственность у организаторов финансовой пирамиды перед вкладчиками?
Если говорить о финансовых пирамидах, созданных как юридическое лицо, то в подавляющем большинстве случаев учредители такого юридического лица будут отвечать но его долгам только в пределах своих вкладов. Другими словами, обратить взыскание можно будет только на активы такого юридического лица, которых (даже если они и были изначально) к тому времени, когда будет обращено взыскание, у юридического лица, скорее всего, уже не будет.
Можно пытаться доказать наличие в деятельности таких структур состава преступления (например мошенничества), однако, исходя из действующего украинского законодательства и сложившейся практики, доказать факт мошенничества является сложной задачей.
